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私募**三種組織形式及其管理型別的分析比較：
2023年8月21日證監會發布《私募投資**監督管理暫行辦法》，將私募投資**分為契約型、合夥型及公司型三種組織形式。
一、不同組織形式對應的管理型別
二、不同組織形式的比較與選擇
（一）公司型
1、主體資格：具備獨立法律人格的企業法人。可以向銀行申請貸款或為被投資企業提供擔保，股東以其出資額為限承擔投資損失，具有破產風險隔離機制。
2、優勢：具有資合性，股權轉讓及人員變動不會給**帶來直接的影響，穩定性高；法律制度完善、組織架構完備，有效保護投資者利益。
3、劣勢：**管理人可以作為受託投資顧問的方式控制公司的管理權，但公司的最高權力機構為股東會，作為**份額持有人的股東仍能夠左右決策，從而對管理人的決策造成影響，不利於**進行有效的投資決策。此外，公司型**的運營管理應遵循《公司法》，而《公司法》對於公司的約束更為明確、具體，從而減少了公司自行管理的靈活性，《公司法》對公司對外投資有一定的約束，會造成資金的限制，延長決策時間，降低**收益率。
4、稅收：稅收問題可謂是公司型投資**的一大缺點——雙重納稅。一為公司就其取得的投資收益繳納25%企業所得稅，二為作為股東的**份額持有人基於公司的盈利取得的紅利繳納20%的個人所得稅。
**運營成本增加，投資人利潤空間縮減。這裡需注意的是，創投**因受到國家**的扶持會有一定的稅收優惠。
（二）合夥型
1、主體資格：國際上多采用有限合夥制，其屬於非法人，但仍可以合夥企業的名義申請貸款或提供擔保。
2、gp（普通合夥人）與lp（有限合夥人）：有限合夥中的lp為主要的**份額持有人，其出資額會佔到全部出資的八成以上，lp以其認繳的出資額為限對**債務承擔有限責任。gp由**管理人擔任，lp通常希望**管理人在與他們共享利益的同時也共擔風險，以防範道德風險，因此gp往往出資不少於1%，並對外代表**開展經營活動，對債務承擔無限連帶責任。
3、組織架構：包括投資決策委員會（負責對涉及合夥企業的重大事項作出決策，一般由普通合夥人組成）、顧問委員會（不享有運營企業方面的權利，對**管理人決策的影響不大）和合夥人會議（負責合夥人退夥、入夥、身份轉讓、權益轉讓、清算等事項作出決策）。
4、收益分配模式：**管理人的收益主要**於三個方面：一是直接投資收益；二是管理費（一般為1%~2.
5%）；三是管理分紅，通常可以達到利潤的20%，也可按照階梯形式計提分紅。lp的收益完全**於投資收益。但在收益分配順序上，lp優先於gp。
5、優勢：
1）所有權和管理權相互分離：lp具有資金優勢但可能缺乏專業知識及經驗等，但能保證**的規模，掌握財產權；管理人欠缺資金但是具有專業能力，掌握管理權。
2）有限合夥型**具有有效的激勵機制和約束機制，能夠確保**有效運作實現利益最大化。gp作為**管理人，位於利益分配的最末端，只有利用其專業知識賺取超額預期利潤才可以提取管理分紅，但同時gp也對**進行了少量的出資，也需要對投資的失敗承擔無限連帶責任。因此，這種安排能夠有效避免管理人為了追求高額利潤而做出過於冒險激進的投資決策，防範道德風險。
3）融資結構靈活：通過合夥協議約定，合夥人在**選好投資專案需要投資時才把資金交給**管理人，可以最大限度發揮**的時間效益；此外，lp能夠較為自由地轉讓其持有的**份額，其他合夥人不享有優先受讓權。
4）分配及組織機制自由：可以針對同一**下不同專案設定不同的投資人，專案獨立核算；也可以針對同一個專案設定不同優先順序的投資人。合夥**層面，合夥人可隨時分配收益，並可對分配範圍、數額做約定，若採用公司制，則需在**整體盈利情況下，方可對股東分配。
6、劣勢：所提供的投資者權利相比於公司型**弱化，且有限合夥制可對資金的繳付時間及比例自由約定，如後續資金不能及時繳付，則**不能正常營運的風險高於公司制。此外，有限合夥制因有更多的意思自治，可以有更多的差異化設計，實行差異化管理，從而增加**的管理難度。
7、稅收：避免雙重納稅。合夥企業不具有法人資格，不屬於納稅主體，對於**取得收益僅在合夥人層面納稅。
（三）契約型
1、主體資格：契約型**不具備獨立的法律資格，無法以**的名義進行借貸或為他人提供擔保。**管理人作為委託人可以代持其對於被投資企業的股權，可以以自己的名義申請過橋貸款或者為被投資企業進行擔保，但同時承擔相應的債務。
2、優勢：
1）契約型**不是法律實體僅僅是財產流動的通道，可以有效的避免雙重稅負，其所得課稅由受益人直接承擔，降低稅收成本。且，從交易成本考慮，契約型**因無需註冊專門組織實體，因而不需要大量獨佔性不動產、動產及人員投入，運營成本低廉。
2）信託財產具有相對獨立性，**的投資管理和執行不受委託人和受益人的干預。
3）就集合信託來講，不同委託人之間沒有相互關係，個別委託人的變化不會影響**的存續。因此，可以通過信託契約的專門約定實現投資人的靈活退出和進入。
3、劣勢：
1）ipo退出障礙：證監會要求在ipo過程中須清理擬上市公司的信託股東，因會導致股權不明晰。
2）流動性差：信託合同不屬於標準化契約，其轉讓手續複雜，在二級市場上流通性差。
3）道德風險：信託制投資**的運作實際上並不由信託公司進行，而是由投資人另行委託的**管理人運營和管理，但對於其又沒有有效的約束機制，會面臨一定的道德風險。
2樓：法律快車
私募**是可以代持的。所謂的「股份代持協議」就是股東將自己的股份以其他股東名義在工商管理部門登記，同時與名義股東簽訂協議確認股份的實際持有人為未登記的股東，這種現象被稱為股份代持，雙方的股份確認協議就是「股份代持協議」。
私募**的種類有哪些？
3樓：錢香金融
私募投資**（以下簡稱私募**），是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資**。私募**財產的投資包括買賣**、股權、債券、**、期權、**份額及投資合同約定的其他投資標的。非公開募集資金，以進行投資活動為目的設立的公司或者合夥企業，資產由**管理人或者普通合夥人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用私募**相關法律法規。
按照組織形式不同，私募**可分為三類：
（一）契約型**，是指未成立法律實體，而是通過契約形式設立私募**，**管理人、投資者和其他**參與主體按照契約約定行使相應權利，承擔相應義務和責任。
（二）公司型**，是指投資者按照《公司法》，通過出資形成一個獨立法人實體——**公司，由**公司自行或者通過委託專門的**管理人機構進行管理，投資者既是**份額持有者又是**公司股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。
（三）合夥型**，是指投資者依據《合夥企業法》，成立投資**有限合夥企業，由普通合夥人對合夥債務承擔無限連帶責任，由**管理人具體負責投資運作。
4樓：國海**
你好，私募投資**的型別：主要分為私募**投資**、私募股權投資**、資產配置類私募**。私募****主要投資於公開交易的股份******、債券、**、期權、**份額以及中國證監會規定的其他資產；私募股權投資**主要投向未上市企業股權、上市公司非公開發行或交易的**以及中國證監會規定的其他資產；資產配置類私募投資**，主要採用**中**的投資方式，主要對私募**投資**和私募股權投資**進行跨類投資。
5樓：全網天下霸屏
系統釋出的《有關私募投資**「業務型別/**型別」和「產品型別」的說明》：私募**被分為私募**、私募股權、創投**、其他**四大類別，以及分別與之4類fof**，私募**類fof**、私募股權投資類fof**、創業投資類fof**、其他私募投資**類fof**，共計8類。
私募**產品型別中刪除債權**等型別，投資其他私募**、信託計劃、券商資管、**專戶等資產管理計劃，是fof**。併購**、房地產**、基礎設施**屬於股權**。
私募**產品定義型別中，投資於**或**型**的資產比例高於80%（含）的私募****為權益類**；投資於銀行存款、標準化債券、債券型**、**質押式回購以及有預期收益率的銀行理財產品、信託計劃等金融產品的資產比例高於80%（含）的私募****定義為固收類**；投資範圍包括**、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向的私募**投資**為混合類**；投資於**、期權及其他金融衍生品、先進的私募**投資**定義為**及其他衍生品類**；投資於重建期企業的存量股權收購的私募股權**定義為併購**；從事一級房地產專案開發的私募**，包括採用夾層方式進行投資的房地產**定義為房地產**，投資於基礎設施專案的私募**，包括採用夾層方式進行投資的基礎設施**為基礎設施**；投資於上市公司定向增發的私募股權投資**定義為上市公司定增**。
私募**有哪些種類？
6樓：匿名使用者
私募**，與共同**相對，是指通過非公開的方式向特定投資者、機構與個人募
集資金，按投資方和管理方協商回報進行投資理財的**產品。
私募**的分類
根據不同的標準，私募**有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資物件進
行劃分。從國際經驗來看，現行私募**的投資物件是非常廣泛的。以美、英兩國為例，其私募**的投資物件包括了**、債券、**、期權、認股權證、外匯、****、房地產、資訊軟體產業以及中小企業風險創業投資等，投資範圍從貨幣市場到資本市場再到高科技市場、從現貨市場到**市場、從國內市場到國際市場的一切有投資機會的領域。
根據上述物件可以將其分為三類：
1、**投資私募**：顧名思義，這是以投資**及其他金融衍生工具為主的**，量子**、老虎**、美洲豹**等對衝**即為典型代表。這類**基本上由管理人自行設計投資策略，發起設立為開放式私募**，可以根據投資人的要求結合市場的發展態勢適時調整投資組合和轉換投資理念，投資者可按**淨值贖回。
它的優點是可以根據投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量採用財務槓桿和各種形式進行投資，收益率比較高等。
2、產業私募**：該類**以投資產業為主。由於**管理者對某些特定行業如資訊產業、新材料等有深入的瞭解和廣泛的人脈關係，他可以有限合夥制形式發起設立產業類私募**。
管理人只是象徵性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔無限責任。這類**一般有7-9年的封閉期，期滿時一次性結算。
3、風險私募**：它的投資物件主要是那些處於創業期、成長期的中小高科技企業權益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資**週期長、高收益、高風險。
私募基金的種類有哪些
私募 分為陽光私募 以及民間私募 陽光私募 是以信託為平臺發行的 資金是存入托管銀行的，保證資金的安全性，但是民間私募可能不一樣。好買 研究中心研究和導購的都是陽光私募 陽光私募 並沒有具體的劃分，僅在投資風格上有一定的區別，例如激進型當中有新價值，尚雅 穩健型中的代表如星石。根據不同的標準，私募 ...
私募基金和私募基金管理人的區別，私募基金經理和私募基金管理人有何區別？
看門狗財富為您解答。私募 經理是管理和經營私募 的人。所謂私募 是指通過非公開方式，面向少數機構投資者或資金量比較大的個人投資者募集資金而設立的 由於私募 的銷售和贖回都是通過 管理人與投資者私下協商來進行的，因此它又被稱為向特定物件募集的 目前在我國對私募 還沒有法律上的明確規定，處於半地下半公開...
公募基金和私募基金有什麼區別，公募基金和私募基金的區別
私募 與公募 區別如下 1 募集的物件不同。公募 的募集物件是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募 募集的物件是少數特定的投資者，包括機構和個人。2.募集的方式不同。公募 募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募 則是通過非公開發售的方式募集，這是私募 與公募 最主要的區別。3.資訊披露要求...