1樓：星語
針對股指**與股指現貨之間、股指**不同合約之間的不合理關係進行套利的交易行為。股指**合約是以****指數作為標的物的金融**和約，**指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯絡。但是，有時**指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的範圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。
利用期指與現指之間的不合理關係進行套利的交易行為叫無風險套利（arbitrage），利用**合約**之間不合理關係進行套利交易的稱為價差交易（spread trading）。
股指**與現貨指數套利原理
指投資**指數**合約和相對應的一攬子**的交易策略，以謀求從**、現貨市場同一組**存在的**差異中獲取利潤。
一是當**實際**大於理論**時，賣出股指**合約，**指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
二是當**實際**低於理論**時，**股指**合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。
例：不付紅利**的**套利
設某****為30元，該**在2年內不發放任何股利。若2年****為35元(出於舉例方便考慮，現實中基本上不存在2年期的**合約)，則可進行如下套利：
按5%年利率借入3 000元資金，併購買1 00股**，同時賣出1 00股1年期**。2年後，**交易合約交割獲得現金3 500元，償還貸款本息3 307.5[=3 000*(1+0.
05)^2]元，盈利192.5元。
2樓：知本證期通
知本加財經系列課程，帶您從0到1讀懂**投資，本章介紹**套利的相關知識。
**市場上的所謂無風險套利是什麼含義，如何操作？
3樓：
套利交易就是針對股指**與股指現貨之間、股指**不同合約之間的不合理關係進行套利的交易行為。股指**合約是以****指數作為標的物的金融**和約，**指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯絡。但是，有時**指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的範圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。
利用期指與現指之間的不合理關係進行套利的交易行為叫無風險套利（arbitrage），利用**合約**之間不合理關係進行套利交易的稱為價差交易（spread trading）。
股指**與現貨指數套利原理
指投資**指數**合約和相對應的一攬子**的交易策略，以謀求從**、現貨市場同一組**存在的**差異中獲取利潤。
（a）當**實際**大於理論**時，賣出股指**合約，**指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益
（b）當**實際**低於理論**時，**股指**合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。
期指與現指之間無風險套利
例如：買賣雙方簽訂一份3個月後交割一攬子**組合的遠期合約，該一攬子**組合與香港恆生指數構成完全對應，現在市場價值為75萬港元，對應於恆生指數15200點（恆指**合約的乘數為50港元），比理論指數15124點高76點。假定市場年利率為6％，且預計一個月後可收到5000元現金紅利。
步驟1：賣出一張恆指**合約，成交價位15200點，以6％的年利率貸款75萬港元，買進相應的一攬子**組合；
步驟2：一個月後，收到5000港元，按6％的年利率貸出；
步驟3：再過兩個月，到交割期。這時在期現兩市同時平倉。（期現交割**是一致的）
**套利功能實現的原理和方法 15
4樓：
套利，可以分為 跨期套利、跨品種套利、跨市場套利。
原理： 兩個不同合約之間的價值存在一定關係，其價值差存在一個「合理值」或者「均衡值」。
這可以由市場供求關係，物品的內在聯絡，或者歷史經驗得出。
當**差偏離均衡值過大時，套利者就認為它應該回歸。
方法：賣出**被高估的品種，****被低估的品種。
另外還有一個叫：期現套期保值，是有現貨，或者有現貨需求的企業，通過**市場提前鎖定利率/成本的一種模式。
5樓：匿名使用者
例如5月的和約 價是100元 7月的合約是120 元 你**他們之間價差過大 這時你**五月的 同時賣出七月的 正如你所料 五月漲到115 七月漲到125 同時平倉後 贏利=15+(-5)=10 這種套利叫跨期套利
6樓：匿名使用者
渤海商品交易所現貨交易與上海**交易所**交易可以進行相關品種的套利交易，
例如：螺紋鋼，渤商所提供西部螺紋現貨交易平臺，1月到5月現貨**上升較快，****上升緩慢，我們可以**現貨賣出**，賺取利差。利於大資金進行交易，風險較小收益穩定。
同品種差價不會太大所以風險可控，在一個階段內一般會表現出同一個**變化的規律。根據這個規律制定交易策略。
7樓：
teacher讓你自己做
8樓：匿名使用者
樓主是防災08會計班的吧，我是你的老師fjy 這個題目你在網上是查不到的 老老實實自己做吧
9樓：匿名使用者
明白**含義就知道了。
**跨商品套利原理是什麼？
10樓：匿名使用者
你說的這種就是大豆提油的一種套利，**大豆合約的同時賣出一定比例的豆粕**合約和豆油**合約，原理就是原料和成本之間的關係，獲取原料和成本的差價，因為**波動基本相似，關聯度高。
11樓：匿名使用者
跨商品套利的原理是套利品種之間有一定相關性。比如大豆和豆粕：豆粕是大豆的副產品，大豆的**上升，豆粕的**必要跟著**。
不過**幅度不一樣一致。但是兩個品種之間的**有一定的**差。這個價差是會變化的，如果兩者之間的**偏離正常值的時候，就有向正常值迴歸的趨勢。
比如大豆和豆粕的價差通常情況下是500元，但是假設某段時間大豆和豆粕的價差為1000元，那麼大豆和豆粕的價差偏離通常值500元，就出現套利機會。價差有迴歸到500元的趨勢。那麼就賣出大豆**豆粕。
當大豆和豆粕的價差縮小至500元時，套利的收益就是每噸500元。你說的****上升幅度，這個是不可能提前**出來的，你說的這種方式是不對的。
12樓：匿名使用者
跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關聯的商品**合約之間的**差異進行套利交易，即**某種商品某一交割月份的**合約，同時賣出另一相互關聯的商品相同交割月份的**合約，以期在有利時機同時將兩種合約對衝平倉獲利。進行跨商品套利交易時，交易者注意的是合約**之間的相互變動關係，而不是絕對**水平。他們買進自認為是「便宜的」合約，同時賣出那些「**的」合約。
如果價差的變動方向與**相一致，交易者即可從兩合約**間的相互變動中獲利。因此，套利的潛在利潤不是基於商品**的**或**，而是基於兩個套利合約之間的價差擴大或縮小。 1、跨商品套利的技術條件 實踐表明，在進行跨商品套利交易時，如果所選**合約滿足以下條件，那麼成功套利的實現機率將大大提高：
(1)所選兩種商品**合約的歷史差價變化必須具備一定的規律。大多數情況下，其差價變化會在一定幅度內波動，極少有差價突破其上下邊沿的情況。當差價擴大或縮小到一定程度之後，其後的差價波動會向相反的方向變化。
從歷史上的變化情況來看，這種差價在一定幅度內的來回波動是一個大概率事件。 (2)兩種**商品之間的**波動必須具備一定的相關性和聯動性。這一點可以從概率統計學角度計算並證明。
實踐經驗表明，相關係數在「0.7- 0.95」之間的**品種套利效果比較好。
如果相關性過高，風險固然很小，但套利空間太小，收益率較低；而如果相關性過低，套利空間會明顯加大，收益率顯著提高，但風險也大為增加。 (3)擬套利的**合約應有足夠的流通性和容量，並且互相匹配，以便於套利盤出入。 2、跨商品套利操作原則 一般而言，跨商品套利要遵循下述基本原則：
(1)買賣方向對應原則。在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是隻建立賣倉。 (2)買賣數量相等原則。
即在建立一定數量的買倉同時要建立同等數量的賣倉，否則，多空數量的不相配就會使頭寸裸露(即出現淨多頭或淨空頭的現象)而面臨較大的風險。 (3)同時建倉原則。一般來說，多空頭寸的建立，要在同一時間。
鑑於****的波動，交易機會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利於套利，從而失去套利機會。 (4)同時對衝原則。套利頭寸經過一段時間的波動之後達到了所期望的利潤目標時，需要通過對衝來結算利潤，對衝操作也要同時進行。
因為如果對衝不及時，很可能使長時間取得的價差利潤在頃刻之間消失。 (5)合約相關性原則套利一般要在兩個相關性較強的合約間進行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利。這是因為，只有合約的相關性較強，其價差才會出現迴歸，亦即差價擴大(或縮小)到一定的程度又會恢復到原有的平衡水平，這樣才有套利的基礎；否則，在兩個沒有相關性的合約上進行的套利，與分別兩個不同的合約上進行單向投機沒有什麼兩樣。
3、跨商品套利的風險控制 需要指出的是，跨商品套利仍是一種投機行為，只要套利頭寸沒有全部對衝，就存在著風險，這就對套頭的正確處理提出了較高的要求。因此，在風險控制上，也要像單向投機那樣，用變化的、動態的眼光去對待，而千萬不可用靜態的、僵化的眼光去對待，否則，所謂風險較小的套利也會以損失較大而失敗： (1) 對套利頭寸實行動態跟蹤 有些投資者一旦建倉之後，多數不大注意頭寸的盈虧變化，而只是一味等待著盈利時機的出現，這是不可取的。
對套利頭寸實行動態跟蹤，就是要檢查套利頭寸建立後，市場走勢是否按照有利於套利操作而波動，以便及早發現苗頭，減少損失。 (2)必須有「止損」的概念套利也與單向投機一樣會出現「萬一」的情況，一旦價差變化超出了一定的範圍，就應及時檢討套利時機是否成熟、套利操作是否合理，並及時糾正，而不是想當然地等待價差朝好的方向波動。由於多數投資者認為套利風險較小，套利所用資金往往要比單向投機的建倉資金大得多，許多人幾乎用罄所有。
就這一點來說，與單向投機只用幾分之一的資金相比，不見得風險更小，如果在套利不利的情況下不能及時糾正，極有可能造成重大虧損，所以，套利同樣要設定止損盤。 (3) 不拘泥於套利原則 套利一般要遵從數量對應、方向相反、同進同退等原則，但在實際操作中要靈活應用。比如：
套利過程中，一旦虧損有擴大的趨勢，就應及時改數量對應為數量不對應，適當減少不利的那一部分頭寸，以加大有利頭寸的權重(即某一方的套頭要多於另一方的套頭)，從而減少虧損。 再如，套利過程如果有非常明確的波動方向，那麼就要用延時方式建倉。即先順著這個方向建立其中一個套頭，另一個套頭則不必馬上建立，而是延後一定的時間建立，以便取得較大的入市價差。
這相當於在建倉期間就先勝一籌。同樣地，在出現盈利的時候，要首先對衝於勢不利的套頭，後對衝於勢有利的套頭，以擴大利潤。這就是延時建倉和延時對衝的妙用，有時真正利潤的產生，往往取決於延時操作的時機把握。
當然，這要建立在可操控範圍內。 (4)將套利轉化為單向投機按照**波動性，當**超買到一定程度時，市場的力量將會改變這種狀態，同樣，當市場超賣到一定狀態時，市場的力量也會改變這種狀態，這就向套利者提出了這樣一個課題：及時把握轉市時機，正確對衝一邊套頭，使套利轉為單向投機，常常有可能取得數倍於正常套利的單向投機利潤。
為什麼原油期貨在期貨市場上佔舉足輕重的作用呢
上面三個人的回答，只有二樓的回答的比較好。事實正是如此，關係到全球經濟發展跟人民生活有很大關係，所以 漲漲跌跌，都直接關係到其他 品種的 比如說晚上外盤 大漲了，一般而言第二天大部分工業品特別是 下流產品都會跳空高開。首先 是世界上最大的 品種，其對世界經濟的影響深遠。其次，和金屬作為工業原料，其 ...
08年的金融危機對期貨市場的影響大嗎
對於 市場來說是個難得的機會 如果美國救市政策成功，那麼美國的貨幣政策將使美元持續走強，所有的包括 在內的所以商品 都將持續 結束去年的牛市格局。反觀如果救市不成功，那麼美元的統治地位及根基將會受到嚴重的動搖，全世界都會拋棄美元，從而會引起全球的經濟動盪，所以的商品 都會漲。總之08年是多事之秋，無...
期貨的套利保值到底怎麼回事啊
1.套利一般特指 市場上的參與者利用不同月份 不同市場 不同商品之間的差價，同時 和賣出兩張不同類的 合約以從中獲取風險利潤的交易行為。它是 投機的特殊方式，它豐富和發展了 投機的內容，並使 投機不僅僅侷限於 合約絕對 的水平變化，更多地轉向 合約相對 的水平變化。ps 套利基本形式及案例分析 一 ...