1樓：偶明天會讓使用者
2005-12-23 10:14 李建彤 | 五級
**市場套期保值功能是怎樣實現的
套期保值（hedging）是指以迴避現貨**風險為目的的**交易行為。套期保值的基本形式有兩種，即**保值和賣出保值。兩者是以保值者在**市場上買賣方向來區分的。
（1）**保值。它是指交易者先在**市場****，以便將來在現貨市場買進現貨時，不致因****而給自己造成經濟損失的一種套期保值方式。這種用**市場的盈利對衝現貨市場虧損的做法，可以將遠期**固定在預計的水平上。
**套期保值，是需要現貨商品而又擔心****的客戶常用的保值方式。例如，在3月1日，某銅加工廠一個月後需用50噸銅作原材料。當前銅現貨價每噸17000元。
為鎖定成本，迴避****的風險，該廠在當日買進4月份交割的銅**50噸，**是每噸17100元。到4月1日時，現貨**漲到每噸17100元，****漲至17200元。此時該廠賣出已持有的50噸**合約，平倉盈利是5000元，即該廠在**市場共賺5000元。
同時，該廠在現貨市場買進50噸現貨作原料，而此時的現貨**每噸已漲100元，所以，在現貨市場又多付出5000元，盈虧相抵，該廠不虧不賺，避免了**波動的影響。
（2）賣出保值。它是指交易者先在**市場上賣出**，當現貨****時以**市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值目的的一種套期保值方式。賣出保值主要適用於擁有商品的生產商或**商，他們擔心商品****使自己遭受損失。
例如，某銅冶煉廠計劃在4月份賣出50噸銅錠，當時現貨**為17000元/噸，由於擔心4月份銅價**造成損失，於3月1日以每噸17100元的**賣出4月份交割的銅**進行保值。一個月後，銅現貨**跌至每噸16900元，****跌至每噸17000元，該現貨市場發生虧損5000元，在**市場獲利5000元，正好抵消。
套期保值交易之所以能有助於迴避**風險，達到保值的目的，是因為**市場上存在一些可遵循的經濟規律：
（1）同種商品的****走勢與現貨**走勢基本一致。
現貨市場與**市場雖然是兩個各自獨立的市場，但由於某一特定商品的****和現貨**在同一時空內，會受相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的**變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的**關係，分別在**市場和現貨市場做方向相反的買賣，取得在一個市場上出現虧損的同時，在另一市場上盈利的結果，以達到鎖定成本的目的。
（2）現貨市場與**市場**隨**合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。
**交易的交割制度，保證了現貨市場**與**市場**隨**合約到期日的臨近而逐漸接近，最終合二為一。**交易規定合約到期時，必須進行實物交割或差價結算。到交割時，如果****與現貨**不同，例如****高於現貨**，就會有套利者**低價現貨，賣出****，以低價**的現貨在**市場上**丟擲，在無風險的情況下實現盈利。
這種套利交易最終使****與現貨**趨於相同。
正是上述經濟原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產經營者最大限度地降低**風險的作用，保障生產經營活動的穩定進行
2樓：匿名使用者
簡單的說就是通過在**市場的操作規避現貨**波動的風險
3樓：止絹秋沛凝
套期保值功能有：確定採購成本、確定銷售**、保證企業預算不超標、行業原料上游企業保證生產利潤、保證**利潤、調節庫存、融資、避免外貿企業匯率損失、確定企業的採購或銷售渠道。
簡述套期保值的功能
4樓：匿名使用者
**套期保值 **套期保值：**套期保值是指把**市場當作轉移**風險的場所，利用**合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以後售出商品或對將來需要買進商品的**進行保險的交易活動。
**套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
多頭套期保值：交易者先在**市場買進**[1]，以便在將來現貨市場買進時不致於因****而給自己造成經濟損失的一種**交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。
空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在**市場賣出**，當現貨****時以**市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種**交易方式。空頭套期保值為了防止現貨**在交割時**的風險而先在**市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。
持有空頭頭寸，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而從進行保值。因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。
套期保值的方法：
1. 生產者的賣期保值：
不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的**者，為了保證其已經生產出來準備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場**商品的合理的經濟利潤，以防止正式**時**的可能**而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小**風險，即在**市場以賣主的身份售出數量相等的**作為保值手段。
2. 經營者賣期保值：
對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品****，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行**保險。
3. 加工者的綜合套期保值：
對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料****，又擔心成品****，更怕原材料上升、成品****局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入**市場進行交易，那麼他就可以利用**市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。
套期保值的作用：
企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產經營，不僅直接關係到企業本身的生產經濟效益，而且還關係到社會資源的合理配置和社會經濟效益提高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。**市場的建立，不僅使企業能通過**市場獲取未來市場的供求資訊，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場**風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。
套期保值策略：
為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程式和策略。
（1）堅持「均等相對」的原則。「均等」，就是進行**交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。「相對」，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在**市場則要賣，或相反；
（2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場**較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用；
（3）比較淨冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；
（4）根據**短期走勢**，計算出基差（即現貨**和****之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開**市場的時機規劃，並予以執行。
股指**套期保值
**指數**可以用來降低或消除系統性風險。股指**的套期保值分為賣期保值和買期保值。賣期保值是**持有者（如投資者、承銷商、**經理等）為避免股價**而在**市場賣出所進行的保值，買期保值是指準備持有**的個人或機構（如打算通過認股及兼併另一家企業的公司等）為避免股份上升而在**市場買進所進行的保值。
利用股指**進行保值的步驟如下：
第一， 計算出持有**的市值總和。
第二， 以到期月份的****為依據算出進行套期保值所需的合約個數。例如，當日持有20種**，總市值為129000美元，到期日**合約的**為130．40，一個**合約的金額為130．40x500= 65200美元，因此，需要**兩個**合約。
第三， 在到期日同時實行平倉，並進行結算，實現套期保值。
5樓：匿名使用者
**市場套期保值功能是怎樣實現的？ 套期保值（hedging）是指以迴避現貨**風險為目的的**交易行為。套期保值的基本形式有兩種，即**保值和賣出保值。
兩看是以保值者在**市場上買賣方向來區分的。 （1）**保值。它是指交易者先在**市場****，以便將來在現貨中場買進現貨時不致因****而給自己造成經濟損失的一種套期保值方式。
這種用**市場的盈利對衝現貨市場虧損的做法，可以將遠期**固定在預計的水平上。**套期保值，是需要現貨商品而又擔心****的客戶常用的保值方法。例如，在3月1日．某銅加工廠一個月後需用50噸銅作原材料。
當前銅現貨價每噸17 000元。為鎖定成本，迴避****的風險，該廠在當日買進4月份交割的銅**50噸，**是每噸17 100元。到4月1日時，現貨**漲到每噸17 100元，****漲至17200元。
此時該廠賣出已持有的50噸**合約。平倉盈利是5000元[即（17 200- 17 100）x50]，即該廠在**市場共賺5 000 元。同時。
該廠在現貨市場買進50噸現貨作原料。而此時的現貨**每噸已漲100元，所以、在現貨幣場又多付出5000元，盈虧相抵，該廠不虧不賺，避免了**波動的影響。 （2）賣出保值。
它是指交易者先在**幣場上賣出**，當現貨****時以**市場的盈利來彌補現貨幣場的損失，從而達到保值目的的一種套期保值方式。賣出保值主要適用於擁有商品的生產商或**商，他們擔心商品****使自己遭受損失。例如．某銅冶煉廠計劃在4月份賣出50噸銅錠，當時現貨**為17000元／噸，由於擔心4月份銅價**造成損失，於3月1日以每噸17 100元的**賣出4月份交割的銅**進行保值。
一個月後，銅現貨**跌至每噸169oo元，****跌至每噸17000元，該公司在現貨市場發生虧損5000元[即（16 900 - 17 000）x50]。在**市場獲利5000元即[17 100 - 17 000） x50]，正好抵銷。 套期保值交易之所以能有助於迴避**風險，達到保值的目的，是因為**市場上存在一些時遵循的經濟規律。
（1）同種商品的****走勢與現貨**走勢基本一致。 現貨市場與**幣場雖然是兩個各自獨立的市場，但由於某一特定商品的****和現貨**在同一時空內，會受相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的**變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的**關係，分別在**市場和現貨市場做方向相反的買賣，取得在一個市場上出現虧損的同時，在另一個市場上盈利的結果，以達到鎖定成本的目的。
（2）現貨市場與**市場**隨**合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。 **交易的交割制度、保證了現貨市場**與**市場**隨**合約到期日的臨近而逐漸接近，最終合二為一。**交易規定合約到期時，必須進行實物交割或差價結算。
到交割時，如果****與現貨**不同。例如****高於現貨**，就會有套利看**低價現貨，賣出****，以低價**的現貨在**市場上**丟擲，在無風險的情況下實現盈利。這種套利交易最終使****與現貨**趨於相同。
正是上述經濟原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產經營者最大限度地降低價幅風險的作用，保障生產經營活動的穩定進行。
什麼是套期保值，套期保值是什麼意思
套期保值是指把 市場當作轉移 風險的場所，利用 合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以後售出商品或對將來需要買進商品的 進行保險的交易活動。套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值 交易者先在 市場買進 1 以便在將來現貨市場買進時不致於因 而給自己造成經濟...
套期保值 什麼是買入 賣出 與現貨市場數量相當,但交易方向相反的期貨合約
套期保值 指利用 合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以後賣出商品或對將來需要買進商品的 進行保險的交易活動。具體做法為 在現貨市場和 市場對同一類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在現貨市場買進或賣出現貨的同時，在 市場中賣出或買進同一商品同等數量的 當該商品...
急期權期貨計算題,期貨套期保值計算題
方法一 兩個合約分開計算 平倉時,10月份銅平倉盈利是500元 63200 63100 5 12月份銅平倉盈利版是1500元權 63300 63000 5 總盈利是500 1500 2000元 ps 盈利等於賣出 減去 方法二 該套利者進行的是跨期套利,賣近期,買遠期,是熊市套利。賣出10月,12月...