1樓：羽柴藤吉郎
樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和**沒關係，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買**，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。
由於libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上升導致需要支付的利息上升，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變。
同時，金融機構向公司支付=本金x（libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這麼一來，公司的淨支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap rate）對應浮動的基準利率。例如swap rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.
0%的固定利率換一個基準利率libor。那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.
5%），金融機構給公司本金x（libor+0.5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這麼解釋應該會容易理解一點吧。
2樓：匿名使用者
你應該理解錯了利率互換，一般來說利率互換是對於兩個債務人之間進行的，由於兩個不同的債務人向金融機構借貸的固定利率與浮動利率的利率成本各不相同，兩者之間是利用固定利率與浮動利率各自借貸的利差的不同，從中利用各某一方固定利率有較多優勢(或較少劣勢)的借貸成本與另一方浮動利率有較少劣勢(或較多優勢)之間的利率差進行利率互換，通過某一方較多優勢(或較少劣勢)向金融機構借固定利率的貸款，而另一方較少劣勢(或較多優勢)向金融機構借浮動利率貸款，通過利率互換降低各自實際的借貸成本，當然這利率互換合約裡是規定了一定的本金金額，而實際的交易時，是雙向的履行合約互相交換各自應該合約中的利率乘以本金的利息，也就是說一方收取浮動利率的利息，支付固定利率的利息，而另一方收取固定利率的利息，支付浮動利率的利息。
利率互換的問題？
3樓：匿名使用者
1，利率互
換中，存在免費蛋糕**的原因： ①風險較小。因為利率互換不涉及本金，雙方僅是互換利率，風險也只限於應付利息這一部分，所以風險相對較小； ②影響性微。
這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什麼影響，現行的會計規則也未要求把利率互換列在報表的附註中，故可對外保密； ③成本較低。雙方通過互換，都實現了自己的願望，同時也降低了籌資成本； ④手續較簡，交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像**交易那樣有標準化的合約，有時也可能找不到互換的另一方。
2，利率互換中，存在免費蛋糕**的實質： 對於一種貨幣來說，無論是谷底利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。 對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
4樓：匿名使用者
因為長期貸款多為浮動,短期或中期貸款多為固定,因此通過掉期(互換)可以兩個企業都得到優惠
關於利率互換問題
5樓：羽柴藤吉郎
沒虧呀。互換以後兩家公司實際支付的利率是：
a公司：支付13.55％＋2％＝15.55％。如果不互換的話，a要支付16％
b公司：支付libor＋0.55％。如果不互換的話，b要支付libor＋1％
雙方都便宜了0.45％
利率互換主要要搞清楚誰想要什麼，實際做的又是什麼。為什麼叫互換，就是因為自己手裡的不是自己真正想要的，所以跟人家換。
這題裡頭就是a公司想要用用固定利率借入，這樣一來自己可以支付固定的利息。b公司相反。
但實際上，a公司用浮動利率借了錢，需要支付的利息是libor＋2％，互換的目的就是讓b公司來負擔這個浮動的libor（正好是他想要的浮動利率），然後a公司支付固定利率給b公司作為報酬。這樣一來，從a的角度來看，他們只需要負責支付固定利率，浮動的風險由b來負責。
從b的方向看剛好相反。他們借了固定利率的錢，這個固定的利息由a來支付，自己負責支付對方的浮動利率。
利率互換問題
6樓：匿名使用者
1在利率互換中,根據相對優勢,即不互換與互換兩種選擇可節約的總成本:(libor＋0.25％+12％)-(libor＋0.
75％+11%)=0.5%來確定中介銀行的收益,一種是三者平分,二種是互換雙方平分後各支付一定的節省額給中介銀行,本案中是互換雙方各支付0.1%的節省額給中介銀行.
2根據相對優勢獲得的節省額來計算.平分後各節省0.25%
b公司需要固定利率款,讓a去借(11%),如果自己去借需要12%,根據節省0.25%的計算,b公司需要支付11.75%
a需要浮動利率款,由b去借libor＋0.75％,如果自己去借需要支付libor＋0.25％,根據節省0.25%計算,a需要支付libor,而餘下的0.75％還是由b支付
這樣a公司實際支付為libor
b公司實際支付為11%+0.75%=11.75%
ab將各自節約額各支付0.1%給中介,各自均節省了0.15%,中介獲得0.2%
7樓：位專哀羽彤
樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和**沒關係，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買**，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。
由於libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上升導致需要支付的利息上升，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變。
同時，金融機構向公司支付=本金x（libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這麼一來，公司的淨支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap
rate）對應浮動的基準利率。例如swap
rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.0%的固定利率換一個基準利率libor。
那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融機構給公司本金x（libor+0.
5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這麼解釋應該會容易理解一點吧。
求助 利率互換的問題
8樓：七色彩虹之毛毛
解：p——
本金，又稱期初金額或現值；
i——利率，指利息與本金之比；
i——利息；
f——本金與利息之和，又稱本利和或終值；
n——計算利息的期數。
利率（i）通常給出的是年利率、月利率，而日利率應予換算；
月利率 = 年利率 / 12（月）
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）利息 = 本金 * 利率 * 計息期數
i = p * i * n
如：年利率為12%
月利率 = 12% / 12 = 0.01 = 1%日利率 = 12% / 360 = 0.0003 = 0.03%
有關利率互換的問題
9樓：銀色de季節
回答錯了，做出修改
為什麼要交換利率？其實就是一種利率**亞
交換雙方一方為空頭一方為多頭，一方認為浮動利率回漲，一方認為會跌比如a公司借1y利率是1%+shibor（假設1.25%）b公司固定利率是2.25%
a認為shibor要漲，他未來歸還的錢就要變多了，b認為shibor要跌，他未來歸還的錢就要變少了，ok 2人一拍即和
掉期（swap）其實是一種控制利率風險的工具補充回答我之前錯誤的部分：我上面說的是一種掉期互換還有一種a期望使用固定利率，b期望使用浮動利率，因為a的信用優勢，他在固定利率和浮動利率都比b有優勢，那麼假如a去借浮動利率然後還給b b再給a一定的補償，這樣就能對a直接借固定利率有利。而b即時支付了a的補償，但是換到了更低的浮動利率，這樣達到了雙贏
10樓：匿名使用者
互換的真正目的是對衝，所以沒有什麼免費蛋糕，是根據已經簽訂的合約，提供相反變化時的保值機制，是減少損失，而不是獲得蛋糕。
因此l不是衝著固定利率去的，他是擔心浮動利率在利率市場化的作用下升高的太快，也就是說l**浮動利率會升高，甚至超過固定利率。
11樓：我想我不怕
對，a如果膽子小，怕浮動利率波動大，他就像要固定利率，即使現在的浮動利率比固定利率小。剛好b膽子大，他不怕波動，所以就一拍即合了。另外一種情況是不同公司的信用等級不同，同樣是固定利率，a和b去借也許結果就會不一樣，這樣就要對方出面去用自己的信用等級幫別人借了
關於利率互換的問題 20
12樓：匿名使用者
由題意,a借固定利率有優勢,b借浮動利率有優勢
a公司想進行固定利率融資，b想進行浮動利率融資，融資都是以各自的優勢利率品種,因此沒有互換的可能.
應該是a公司想進行浮動利率融資，b想進行固定利率融資,這樣才有互換的可能而進行互換設計:即a公司的款項由b公司來借,利率libor,其中libor-0.4%利率由a支付,b公司支付0.
4%的利率.
b公司的款項由a來借,利率8%,全部由b支付
結果,a公司想進行浮動利率融資，支付浮動利率libor-0.4%,滿足a公司的要求,在沒有中介和其他費用前提下,節省0.4%
b想進行固定利率融資,支付固定利率8.4%,滿足b公司的要求,在沒有中介和其他費用前提下,節省0.4%
如果通過中介,中介費0.4%,則ab各支付0.2%,ab各節省0.2%
利率互換問題利率互換的問題
1在利率互換中,根據相對優勢,即不互換與互換兩種選擇可節約的總成本 libor 0.25 12 libor 0.75 11 0.5 來確定中介銀行的收益,一種是三者平分,二種是互換雙方平分後各支付一定的節省額給中介銀行,本案中是互換雙方各支付0.1 的節省額給中介銀行.2根據相對優勢獲得的節省額來計...
金融市場學利率互換作業題,關於利率互換的老題張義春《金融市場學》關於利率互換的例題,沒看懂
有點煩,分是 自少了點,bai呵呵,共同討論吧。a先借固定借du款,那麼zhi成本為12 b先借浮動借款,那麼成本為l 0.6 銀行與daoa做利率互換,銀行支付12.3 收到l,那麼在不考慮信用問題的情況下綜合來看a實際借款是成本為l 12.3 12 l 0.3 浮動利率借款,比直接借入浮動利率借...
有一道關於利率互換的題目，有沒有哪位大神給解答一下，求詳細過程
a公司和b公司之間有信用利差，固定貸款市場的利差是2.5 浮動貸款市場的利差是1 信用利差1.5 通過利率互換各家均可以節省0.75 a用固定利率換b浮動 一道關於利率互換的題目 甲籌集固定利率資金成本比乙低2 而浮動利率資金比乙只低0.25 顯然甲籌集固利率款有相對優勢，乙籌集浮動利率款有相對優勢...