1樓：匿名使用者
1在利率互換中,根據相對優勢,即不互換與互換兩種選擇可節約的總成本:(libor＋0.25％+12％)-(libor＋0.
75％+11%)=0.5%來確定中介銀行的收益,一種是三者平分,二種是互換雙方平分後各支付一定的節省額給中介銀行,本案中是互換雙方各支付0.1%的節省額給中介銀行.
2根據相對優勢獲得的節省額來計算.平分後各節省0.25%
b公司需要固定利率款,讓a去借(11%),如果自己去借需要12%,根據節省0.25%的計算,b公司需要支付11.75%
a需要浮動利率款,由b去借libor＋0.75％,如果自己去借需要支付libor＋0.25％,根據節省0.25%計算,a需要支付libor,而餘下的0.75％還是由b支付
這樣a公司實際支付為libor
b公司實際支付為11%+0.75%=11.75%
ab將各自節約額各支付0.1%給中介,各自均節省了0.15%,中介獲得0.2%
2樓：位專哀羽彤
樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和**沒關係，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買**，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。
由於libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上升導致需要支付的利息上升，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變。
同時，金融機構向公司支付=本金x（libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這麼一來，公司的淨支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap
rate）對應浮動的基準利率。例如swap
rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.0%的固定利率換一個基準利率libor。
那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融機構給公司本金x（libor+0.
5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這麼解釋應該會容易理解一點吧。
利率互換的問題
3樓：羽柴藤吉郎
樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和**沒關係，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買**，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。
由於libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上升導致需要支付的利息上升，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變。
同時，金融機構向公司支付=本金x（libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這麼一來，公司的淨支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap rate）對應浮動的基準利率。例如swap rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.
0%的固定利率換一個基準利率libor。那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.
5%），金融機構給公司本金x（libor+0.5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這麼解釋應該會容易理解一點吧。
4樓：匿名使用者
你應該理解錯了利率互換，一般來說利率互換是對於兩個債務人之間進行的，由於兩個不同的債務人向金融機構借貸的固定利率與浮動利率的利率成本各不相同，兩者之間是利用固定利率與浮動利率各自借貸的利差的不同，從中利用各某一方固定利率有較多優勢(或較少劣勢)的借貸成本與另一方浮動利率有較少劣勢(或較多優勢)之間的利率差進行利率互換，通過某一方較多優勢(或較少劣勢)向金融機構借固定利率的貸款，而另一方較少劣勢(或較多優勢)向金融機構借浮動利率貸款，通過利率互換降低各自實際的借貸成本，當然這利率互換合約裡是規定了一定的本金金額，而實際的交易時，是雙向的履行合約互相交換各自應該合約中的利率乘以本金的利息，也就是說一方收取浮動利率的利息，支付固定利率的利息，而另一方收取固定利率的利息，支付浮動利率的利息。
關於利率互換問題
5樓：羽柴藤吉郎
沒虧呀。互換以後兩家公司實際支付的利率是：
a公司：支付13.55％＋2％＝15.55％。如果不互換的話，a要支付16％
b公司：支付libor＋0.55％。如果不互換的話，b要支付libor＋1％
雙方都便宜了0.45％
利率互換主要要搞清楚誰想要什麼，實際做的又是什麼。為什麼叫互換，就是因為自己手裡的不是自己真正想要的，所以跟人家換。
這題裡頭就是a公司想要用用固定利率借入，這樣一來自己可以支付固定的利息。b公司相反。
但實際上，a公司用浮動利率借了錢，需要支付的利息是libor＋2％，互換的目的就是讓b公司來負擔這個浮動的libor（正好是他想要的浮動利率），然後a公司支付固定利率給b公司作為報酬。這樣一來，從a的角度來看，他們只需要負責支付固定利率，浮動的風險由b來負責。
從b的方向看剛好相反。他們借了固定利率的錢，這個固定的利息由a來支付，自己負責支付對方的浮動利率。
利率互換案例分析題
6樓：匿名使用者
不用糾結，這只是個案例，舉例隨便說的資料而已ir swap整個過程重新說一遍的話
首先，現在兩家公司的利率水平是
甲 乙
固定 10% 10.7%浮動 libor-0.1% libor+0.3%按題目要求，甲需要浮動利率，乙需要固定利率那麼兩家公司總利率水平是
甲（浮動）+乙（固定）
=libor-0.1%+10.7%
=libor+10.6%
但是如果換一個借款方式，總利率水平變成
甲（固定）+乙（浮動）
=10%+libor+0.3%
=libor+10.3%
這樣，剩下了0.3%的利率
這個libor+10.3%在甲乙兩家公司中分配甲不能高於libor-0.1% 要不然他就不做swap了同理，乙不能高於10.7%
一種可能的分配是，0.3%的利率優惠，兩家"對半分"
甲用 libor-0.1%-0.15% = libor - 0.25%
乙用 10.7%-0.15% = 10.55%其實這個0.25%只是一種可能的情況(利益平分)，實際要甲乙兩家公司商定
你可以認為是已知條件...
不知道這樣你明白了沒有。。
利率互換的問題？
7樓：匿名使用者
1，利率互
換中，存在免費蛋糕**的原因： ①風險較小。因為利率互換不涉及本金，雙方僅是互換利率，風險也只限於應付利息這一部分，所以風險相對較小； ②影響性微。
這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什麼影響，現行的會計規則也未要求把利率互換列在報表的附註中，故可對外保密； ③成本較低。雙方通過互換，都實現了自己的願望，同時也降低了籌資成本； ④手續較簡，交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像**交易那樣有標準化的合約，有時也可能找不到互換的另一方。
2，利率互換中，存在免費蛋糕**的實質： 對於一種貨幣來說，無論是谷底利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。 對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
8樓：匿名使用者
因為長期貸款多為浮動,短期或中期貸款多為固定,因此通過掉期(互換)可以兩個企業都得到優惠
關於利率互換的問題 20
9樓：匿名使用者
由題意,a借固定利率有優勢,b借浮動利率有優勢
a公司想進行固定利率融資，b想進行浮動利率融資，融資都是以各自的優勢利率品種,因此沒有互換的可能.
應該是a公司想進行浮動利率融資，b想進行固定利率融資,這樣才有互換的可能而進行互換設計:即a公司的款項由b公司來借,利率libor,其中libor-0.4%利率由a支付,b公司支付0.
4%的利率.
b公司的款項由a來借,利率8%,全部由b支付
結果,a公司想進行浮動利率融資，支付浮動利率libor-0.4%,滿足a公司的要求,在沒有中介和其他費用前提下,節省0.4%
b想進行固定利率融資,支付固定利率8.4%,滿足b公司的要求,在沒有中介和其他費用前提下,節省0.4%
如果通過中介,中介費0.4%,則ab各支付0.2%,ab各節省0.2%
一道關於利率互換的題目
10樓：匿名使用者
甲籌集固定利率資金成本比乙低2%，而浮動利率資金比乙只低0.25%，顯然甲籌集固利率款有相對優勢，乙籌集浮動利率款有相對優勢。根據相對優勢，互換的條件是甲需要浮動利率資金，乙需要固定利率資金。
互換節省的總成本：libor+0.125%+13%-（11%+ libor+0.
375%）=1.75%，如果沒有中介，節省的成本兩者共享。即各節省：
0.875%
互換設計：乙需要的固定利率資金由甲來籌集。利率11%全部由乙來支付
甲方需要的浮動利率資金，由乙來籌集，利率libor+0.375%，其中libor-0.75%由甲來承擔，乙承擔其中的1.125%。
結果：甲需要浮動利率資金，支付的為浮動利率，滿足需要，支付利率成本：libor-0.
75%，節省成本：（libor+0.125%）-（libor-0.
75%）=0.875%
乙需要固定利率資金，支付固定利率，滿足需要，支付利率成本：11%+1.125%=12.125%，節省成本0.875%
利率互換的問題關於利率互換問題
樓上說的沒錯，但是實在太繞了.1 利率互換和 沒關係，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買 所以擔心利息的問題。2 利率互換其實就是互換利率 廢話 一般是和金融機構做的。舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率libor 0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率 也可以是別的基準利率 加上0.5 由於...
金融市場學利率互換作業題,關於利率互換的老題張義春《金融市場學》關於利率互換的例題,沒看懂
有點煩,分是 自少了點,bai呵呵,共同討論吧。a先借固定借du款,那麼zhi成本為12 b先借浮動借款,那麼成本為l 0.6 銀行與daoa做利率互換,銀行支付12.3 收到l,那麼在不考慮信用問題的情況下綜合來看a實際借款是成本為l 12.3 12 l 0.3 浮動利率借款,比直接借入浮動利率借...
同配置電腦硬碟互換問題，電腦的硬碟可以互換直接使用嗎？
如果你兩臺電腦的音效卡，顯示卡，網絡卡都是主機板整合的話，互換一點問題都沒有，如果其中有不是整合的，問題也不大，只要在互換之後重新安裝驅動就行了。不管哪種情況下互換，都不會損壞硬碟裡的資料的。硬碟內的內容跟電腦作業系統沒有什麼關聯，你可以放心地互換，硬碟裡的資料不會有什麼丟失的，但裡面的系統在新電腦上安裝時...