1樓：95郭逗比
債券bai的票面**、發行du**和市場**是不一樣的概zhi念。dao
票面**是這張債券的
專面值，發行價
屬格是這張債券發行時的**，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的**發行。
債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的**是一直變化的。 假設債券的票面**是100元，現在的市場**是98元，那麼98元**該債券，到期收益率就上升了，相當於在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場**上升到102元，**該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。 同理，如果持有債券，想在市場上賣掉的話。
如果債券**下降賣出價就低了，資本利得（賣出價-**價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，**上升有資本利得的收入，持有期收益率上升。
2樓：夏道萌
答案：bce
1.票面利來率是自指債券上標明的固定付息利率，到期收益率是指按市場現有利率將未來現金流貼現除以債券**所獲得的收益率。
2.債券的價值與市場利率是成反向運動的，市場利率上升，債券**下降；反之，市場利率下降，債券**上升。
3.債券**=票面價值*（1+票面利率）/（1+到期收益率）當票面利率正好等於市場利率的時候，未來的利息和本金的貼現正好等於債券**；當票面利率大於到期收益率時，債券**大於票面價值；當票面利率小於到期收益率時，債券**小於票面價值。你好
3樓：匿名使用者
債券的票面來
**、發行**自和市場**是bai不一樣的概念。
票面價du格是這張債券的zhi面值，發行**是這張債券發dao行時的**，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的**發行。
債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的**是一直變化的。
假設債券的票面**是100元，現在的市場**是98元，那麼你98元**該債券，你的到期收益率就上升了，相當於你在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場**上升到102元，你**該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。
同理，如果你持有債券，想在市場上賣掉的話。如果債券**下降你的賣出價就低了，你的資本利得（賣出價-**價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，**上升你有資本利得的收入，持有期收益率上升。
債券**和利率的關係
4樓：康波財經
債券和利率的關係有三種情況。第一種情況是長期債券，其債券隨利率的高低按相反方向漲落。第二種情況是國庫券**，其債券受利率變化影響較小。
因為這種債券的償還期短，在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償，或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率，其利率越是反覆無常的變動，對債券**的影響越小。
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5樓：廈門私借金主
假設一個新債券發行，按100元本金**，這個債券的票面利率就是市場利率。那麼以前發行的事還在二級市場上流通的債券，如果那些債券的票面利率低於這個市場利率，必須降價才會有人買;而票面利率高於這個市場利率的債券，即使****高於100，大家也會爭著買。所以會說市場利率越高，債券越便宜。
這個市場利率高低的本身是市場的供求關係決定的。
市場利率與債券**之間關係的三大規則
1、市場利率與債券**呈相反方向變化，即，市場利率上升，債券**通常**，市場利率下降，債券**通常**;
2、債券**與市場利率變化的比率近似為債券的久期(duration)，設久期為d，則有：
**變化 = - d ×利率變化
3、以上公式是約等於，還需要通過凸度(convexity)進行修正。
市場利率的影響因素
1.貸款利率的變化情況。由於貸款的資金是由銀行存款來**的，因此，根據貸款利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。
2.市場的景氣動向。如果市場過旺，物價**，國家就有可能採取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。
相反的，如果市場疲軟，國家就有可能以降低利率水準的方法來推動市場。
3.資金市場的銀根鬆緊狀況和國際金融市場的利率水準。國際金融市場的利率水準往往也能影響到國內利率水準的升降和****的漲跌。
在一個開放的市場體系中是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方面對國內的利率水準產生影響，另一方面，也會引致海外資金進入國內**，拉動****上揚。反之，如果海外的利率水準上升，則會發生與上述相反的情形。
6樓：昆重帥師
反比關係了
利率提高，債券****，反之，利率降低，債券****補充：
原因就是市場利率提高，意味著無風險收益率提高，存銀行是無風險收益率，資金會從債券市場轉到銀行，這樣賣債券的就多，**就低了，反之，就是買的多，**高
再補充：
債券**跟票面利率、期限、市場利率有關，債券的**是未來利息收入的貼現值
7樓：安曼華宋雲
舉個簡單的例子，一年期、固定利息、到期一次性還本付息債券，一年後本息合計=本金（1+票面利率）；那麼該債券的到期收益率就=[本金（1+票面利率）-債券交易**]/債券交易**，這裡債券交易**就是在市場上的****；到期收益率公式經過變形=[本金（1+票面利率）]/債券交易**-1，再次變形後就是1+到期收益率=[本金（1+票面利率）]/債券交易**；很明顯能夠看出到期收益率與債券交易**呈線形反比關係。
所謂到期收益率就是該債券提供給在某一****者的實際收益率，不同於票面利率，債券發行本金、票面利率以及債券交易**均能夠影響到期收益率，一般來說，本金、票面利率是固定不變的，所以債券交易**的波動直接造成到期收益率的變化。
這裡所說的利率，指的是市場利率，也就是目前市場所認可的融資成本，或是市場所認可的收益率水平，當市場利率上升並超過某種債券的到期收益率時，該債券為投資者提供的收益水平已低於市場平均水平，持有人會拋售該種債券，直接導致其****，而**的**會造成該債券到期收益率水平的提高，當債券到期收益率水平與市場利率持平後，**不再**，市場達到短期平衡。
不知道這麼說你能不能明白！！！
市場利率和債券**的關係為什麼是成反比
8樓：
已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的**就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。
市場利率是由資金市場上供求關係決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。
貨幣當局可以是**銀行，也可以是具有實際金融管理職能的**部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦**利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品**下降，******，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
市場利率一般參考libor(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦**利率(federal funds rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(shibor)也是市場利率。
市場利率與債券**反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券**的變動,比如美聯儲升息會引起****的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券**變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。
9樓：匿名使用者
市場利率（marketinterestrate/marketrate）是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品**下降。
債券的發行**（bond issuing price），是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場**，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行**是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見，票面利率和市場利率的關係影響到債券的發行**。
當債券票面利率等於市場利率時，債券發行**等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預期就變得高漲，促使債券****（由於已發債券票面利率已固定，當市場利率上升時，新發債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發債券，這種行為導致舊債券****）；若市場利率降低，則債券**往往就會**。
由圖中債券**公式可直**出，債券**與市場利率成反比
10樓：小幫投資
你好，這個是根據債券**的定價公式，**等於未來現金流的現值，對於固定利率債券來說，每期的現金流是固定的，根據p=c/(1+r)^t,c為現金流，因此**p與利率r是反向變化的。應該從他的定價原理上理解。債券**主要考慮的是未來現金流的現值。
債券市場的收益率與價格的關係，債券的價格和收益率之間有什麼關係麼？
希望採納 答案 bce 1.票面利率是指債券上標明的固定付息利率，到期收益率是指按市場現有利率將未來現金流貼現除以債券 所獲得的收益率。2.債券的價值與市場利率是成反向運動的，市場利率上升，債券 下降 反之，市場利率下降，債券 上升。3.債券 票面價值 1 票面利率 1 到期收益率 當票面利率正好等...
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