1樓：環球網校
1.看跌期權估價
2.對於歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行**和到期日，則下述等式成立：
3.看漲期權**（c）-看跌期權**（p）=標的資產的**（s）-執行**的現值 pv（x）
4.這種關係，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的 4 個資料中的 3 個，就可以求出另外一個。
歐式期權定價原理
2樓：
金融資產的合理**為其期望價值
選擇權到期時的合理價值是其每一個可能的價值乘以該價值發生機率
之後的加總
根據買權的定義，買進選擇權到期時的期望價值為：
e〔ct〕＝e〔max(st－k,0)〕 (b-1)
其中e〔ct〕是買進選擇權到期時的期望價值
st 是標的資產在選擇權到期時的之**
k 是選擇權的履約**
選擇權到期時有兩種狀況：
ct＝｛st－k,如果st＞k ；0,如果st≤k｝
如果以 p 來界定機率則(b-1)式可表示為
e〔ct〕＝p×(e〔st/st＞k〕－k)＋(1－p)×0
＝p×(e〔st/st＞k〕－k) (b-2)
其中p 是 st > k 的機率
e〔st/st>k〕 是在st > k 的條件下，st的期望值
(b-2)即為買進選擇權到期時的期望價值
若欲求取該契約最初的合理**，則需將
(b-2)折成現值
c＝p×e-rt×(e〔st/st＞k〕－k) (b-3)
其中c 是選擇權最初的合理**
r 是連續複利的無風險利率
t 是選擇權的契約（權利）時間
此時選擇權訂價被簡化成的兩個簡單問題：
(a) 決定 p 選擇權到期時(st > k)的機率
(b) 決定 e〔st/st > k〕 選擇權到期時還有內含價值時，標的資產的期望值
3樓：
期權定價（option valuation），期權價值的兩個基本構成要素是：內含價值和時間價值。
內含價值
內含價值，也稱內在價值，是期權持有人因通過行權獲得**而不是直接購買**而實現的收益。例如，允許僱員以每股￥100的人生購買**￥300**的期權，每份期權的內含價值為￥200。規定行權價等於或者超過**市價的期權，其內含價值為0。
時間價值
期權具有時間價值的原因是[1]，
期權持有人在行權以前不必支付行權價款。
隨著時間的推移，**市價可能升高，從而產生額外的內含價值。只要在到期前，所有期權都具有時間價值。在風險係數等其他條件相同時，距到期時間越長，時間價值越大。
時間價值根據其形成原因兩個構成要素：貨幣時間價值和波動價值。比如在到期前，上面描述的內含價值為￥200的期權可能其公允價值為280。差額￥80代表了期權的時間價值。
貨幣的時間價值
期權持有人在等待行權的時候，可以先把資金投向其他的地方。比如無風險國債（t-bills）的回報率。貨幣的時間價值越高，能夠推遲支付行權價的價值也就越高。
波動價值
波動價值代表了期權持有者從期權對應**的市價增值中獲得利潤，或者同時最多損失期權價值而不是損失**的全部市價的可能性。例如：**的波動是指以前的或者是預計未來****波動的金額。
一般來說，**的波動性越大，潛在收益就越大，即風險獎勵(risk reward)。**的波動通常是按照統計分佈的標準差計量的。從統計角度看，如果預計第年的波動為25%，年末股價將會比年初股價上下變動25%的可能性大約為67%。
也就是說，年末股價變動超出這個範圍的可能性大約為33%。
期權定價模型通過考慮預計股價的波動來假設未來股價的統計分佈，由此估計未來股價的各種可能性。比如布萊克-斯科爾斯模型會假設股價服從對數正態分佈。該假設認為股價的小幅波動比大幅波動可能性更大。
**波動性越大，市價具有較大增加幅度的可能性越高。因為大幅**的成本受到**期權現行價值的限制，但股價大幅上升帶來的利潤卻是無限的。大幅波動的**上的期權比波動小的**上的期權更可能帶來更大的利潤。
4樓：卓興富
歐式期權金融資產的合理**為其期望價值
選擇權到期時的合理價值是其每一個可能的價值乘以該價值發生機率之後的加總
根據買權的定義，買進選擇權到期時的期望價值為：
e〔ct〕=e〔max(st－k,0)〕 (b-1)其中 ：
e〔ct〕是買進選擇權到期時的期望價值
st 是標的資產在選擇權到期時的之**
k 是選擇權的履約**
選擇權到期時有兩種狀況：
ct=如果以 p 來界定機率則(b-1)式可表示為e〔ct〕=p×(e〔st/st>k〕－k)+(1－p)×0=p×(e〔st/st>k〕－k) (b-2)
其中：p 是 st > k 的機率
e〔st/st>k〕 是在st > k 的條件下，st的期望值(b-2)即為買進選擇權到期時的期望價值
若欲求取該契約最初的合理**，則需將(b-2)折成現值c=p×e-rt×(e〔st/st>k〕－k) (b-3)其中：
c 是選擇權最初的合理**
r 是連續複利的無風險利率
t 是選擇權的契約（權利）時間
此時選擇權訂價被簡化成的兩個簡單問題：
(a) 決定 p 選擇權到期時(st > k)的機率(b) 決定 e〔st/st > k〕 選擇權到期時還有內含價值時，標的資產的期望值
5樓：沒事繫鞋帶
分數很多，不過題目描述的不是很多，不是太理解
選用的期權定價模型至少應當考慮哪些因素
6樓：引力紅移
根據經典的b-s期權定價模型，期權的**與6個因素有關，有些因素可以忽略。
至少考慮的因素是：標的**市場**以及波動率， 這兩個是期權定價的決定因素。 另外還有，期權行權**和到期時間，這兩個都是期權的已知條件，用定價模型計算期權**時，考慮以上四個因素就可以得出期權**。
可以忽略的因素，第一是標的**的分紅等權益的改變，期權存續期內標的分紅之類的變動一般很少發生，還有發生了也對**影響不是特別大。 第二個可忽略的是利息，無風險利息一般不高，期權期限不長時，完全可以忽略。
最後再次強調，對期權定價影響最大的因素還是標的****， 其次是波動率，**交易者把握住這兩點就夠了。
期權定價有哪些因素需要考慮
7樓：
期權分看漲期權和看空期權，其定價法則有二叉樹定價法，風險中性法，複製理論和布萊克-斯科爾斯定價模型，一般現在以最後一個應用為主，其定價因素包括：執行**，當前**，到期時間，市場風險，波動率（****標準差）
b-s期權定價模型理論的問題
8樓：匿名使用者
在**上沒辦法運用，，，因為，中國的市場外界干擾太多，無法確定正確的差異是多少。只適合於其它金融衍生品市場。
9樓：匿名使用者
對於無收益資產的期權而言 ,bs模型適合歐式看跌期權和看漲期權.同時可以適用於美式看漲期權，因為在無收益情況下，美式看漲期權提前執行是不可取的，它的期權執行日也就是到期日，所以bs適用美式看漲期權； 對於美式看跌，由於可以提前執行，故不適合；
對於有收益資產的期權而言
只需改變收益現值（即變為標的**減去收益折現），bs也適用於歐式看跌期權和看漲期權；
在標的存在收益時，美式看漲和看跌期權存在執行的可能性，因此bs不適用；
10樓：秒懂**
b-s模型：權證定價理論的經典模型
套匯定價理論（APT）是什麼意思
同學你好，很高興為您解答！分析 特別是普通股 的風險和回報率關係的框架。根據該理論，影響 回報的風險因素包括 1 通貨膨脹，2 工業生產，3 風險溢價，以及 4 利率期限結構的斜率。希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。高頓祝您生活愉快！感測器 英文名稱 trans...
期權和期貨的差別是什麼期權與期貨的區別
初級 1.4 期權與 的區別 期權與 合約的區別有以下幾方面 1 兩者的標的物不同 期權 是以50etf 510050 為標的物的一種買賣權利，期權的買方在 權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權 或賣出標的資產，也可以放棄行使權利 當買方選擇行權時，賣方必須履約 交易的標的物是標準的 合...
期貨與期權的區別，期權和期貨的區別是什麼？
期權就是 和賣出一個 合約的權利，你買了期權，你就可以以既定的 合約，到時候對你有利可以執行，不利也可以放棄，最多扣一個權利金。是合約 有權利和義務。期權是隻有權利沒有義務 是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如 農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交...